Credit default swap (CDS) adalah sebuah perjanjian tukar menukar keuangan di mana penjual CDS akan memberikan kompensasi kepada pembeli jika terjadi gagal bayar utang (oleh debitur) atau peristiwa kredit lainnya.[1] Artinya, penjual CDS mengasuransikan pembeli terhadap risiko gagal bayar dari suatu aset referensi tertentu. Pembeli CDS melakukan serangkaian pembayaran ("biaya" atau "spread" CDS) kepada penjual dan, sebagai imbalannya, akan menerima pelunasan jika aset tersebut mengalami gagal bayar.
Jika terjadi gagal bayar, pembeli credit default swap menerima kompensasi (biasanya berupa nilai nominal pinjaman), dan penjual CDS mengambil alih kepemilikan pinjaman yang gagal bayar tersebut atau nilai pasarnya secara tunai. Namun, siapa pun dapat membeli CDS, bahkan pembeli yang tidak memegang instrumen pinjaman tersebut dan tidak memiliki kepentingan yang dapat diasuransikan secara langsung atas pinjaman tersebut (ini disebut sebagai CDS "telanjang"). Jika terdapat lebih banyak kontrak CDS yang beredar daripada jumlah obligasi yang ada, terdapat sebuah protokol untuk mengadakan lelang peristiwa kredit. Pembayaran yang diterima sering kali jauh lebih kecil daripada nilai nominal pinjaman tersebut.[2]
Referensi
- ↑ Azad, C (10 April 2013). "CDOs Are Back: Will They Lead to Another Financial Crisis". University of Pennsylvania. Wharton. Diakses tanggal 31 Januari 2018.
{{cite news}}: Pemeliharaan CS1: Tanggal diterjemahkan otomatis (link) - ↑ Pollack, Lisa (Januari 5, 2012). "Credit event auctions: Why do they exist?". FT Alphaville. Diakses tanggal Januari 5, 2012.
{{cite web}}: Pemeliharaan CS1: Tanggal diterjemahkan otomatis (link)
Pranala luar
